Accounting（会計）

ビジネスの「言語」。財務会計（Financial Accounting）と管理会計（Managerial Accounting）の2科目で構成される。

Financial Accounting（財務会計）

学ぶ目的

• 財務諸表（PL/BS/CF）を読み解き、企業の経営状態を判断できる
• 会計数値の背後にある経営判断・経済実態を読み取る
• GAAP / IFRS の違いと国際的な会計基準を理解する
• 粉飾・利益操作を見抜く目を養う

中核知識

1. 財務三表の構造と関係

• 損益計算書（PL）：売上、原価、販管費、営業利益、当期純利益
• 貸借対照表（BS）：資産＝負債＋純資産、流動性順／固定性順の並び
• キャッシュフロー計算書（CF）：営業CF・投資CF・財務CF
• 三表の連動関係：純利益→利益剰余金、減価償却→CF調整、設備投資→投資CF

2. 会計の基本原則

• 発生主義 vs 現金主義
• 収益認識（IFRS 15 / ASC 606）：5ステップアプローチ
• マッチング原則
• 保守主義の原則

3. 主要な会計トピック

• 棚卸資産：FIFO / LIFO / 移動平均、低価法
• 有形固定資産と減価償却：定額法・定率法、減損、耐用年数
• 無形資産・のれん：減損テスト、買収後の処理
• リース会計：IFRS 16（オンバランス化）
• 金融商品：時価会計、その他の包括利益（OCI）
• 税効果会計：繰延税金資産・負債
• 退職給付会計
• 連結会計：親子会社、関連会社（持分法）、非支配株主持分
• 外貨換算

4. 財務分析

• 収益性指標：売上総利益率、営業利益率、ROE、ROA、ROIC
• 効率性指標：総資産回転率、棚卸資産回転日数、売上債権回転日数、買入債務回転日数、CCC（Cash Conversion Cycle）
• 安全性指標：流動比率、自己資本比率、Debt/Equity、Interest Coverage Ratio
• デュポン分解：ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

5. 会計操作・粉飾の見抜き方

• 赤信号：売上債権の急増、棚卸資産の急増、CFと利益の乖離、頻繁な特別損益
• Beneish M-Score（粉飾検知モデル）
• Earnings Quality：会計利益の「質」
• 代表的事例：Enron、WorldCom、東芝、Wirecard、オリンパス

Managerial Accounting（管理会計）

学ぶ目的

• 経営者として 意思決定に使える原価・予算情報を作り、解釈できる
• 部門・製品・顧客のパフォーマンスを評価できる

中核知識

1. 原価計算

• 変動費 vs 固定費 vs 準変動費
• CVP分析（損益分岐点分析）：BEP = 固定費 / 貢献利益率
• 直接原価計算 vs 全部原価計算：在庫評価への影響
• ABC（Activity-Based Costing）：間接費の精緻配賦
• 標準原価計算と差異分析：価格差異・数量差異・操業度差異

2. 意思決定会計

• 関連原価（Relevant Costs）：埋没費用は無視、機会費用は考慮
• Make or Buy 判断
• 追加注文の受諾判断
• 製品ミックス最適化
• 不採算事業の継続/撤退判断

3. 予算管理

• マスター予算：販売予算→製造予算→直接材料・労務・製造間接費→販管費→キャッシュ予算
• 柔軟予算（Flexible Budget）
• ローリングフォーキャスト

4. パフォーマンス評価

• 責任会計：コストセンター、プロフィットセンター、インベストメントセンター
• ROI / ROIC / Residual Income / EVA
• Balanced Scorecard：財務・顧客・内部プロセス・学習成長の4視点
• KPIの設計と運用：先行指標 vs 遅行指標

5. 移転価格（Transfer Pricing）

• 部門間取引の価格設定
• 税務的観点（OECD移転価格ガイドライン）

推奨教材

教科書（財務会計）

• Libby, Libby & Hodge, Financial Accounting（米国MBAで定番）
• Financial Reporting and Analysis by Revsine et al.
• 桜井久勝『財務会計講義』（日本基準）

教科書（管理会計）

• Horngren, Datar & Rajan, Cost Accounting: A Managerial Emphasis
• Kaplan & Atkinson, Advanced Management Accounting

オンライン講座

• HBS Online: Financial Accounting（8週間、$1,750）
• Coursera: Wharton "Introduction to Financial Accounting"
• edX: MIT "Financial Accounting"

ケース集

• HBS: Wilkerson Company (ABCの古典)、Polysar (BSC)、Boston Creamery（予算）

実践

• 関心企業の有価証券報告書／10-Kを年1社、徹底的に読み解く
• 自社の部門予算を見て、どこで利益が生まれているか分析する
• 自分用の家計BS/PL/CFを四半期で作成

自己評価チェックリスト

• 売上→純利益→FCFの流れを暗算で説明できる
• PL・BS・CFが三表連動する仕組みを白紙から描ける
• ROEをデュポン分解し、改善ドライバーを特定できる
• 任意の会社のCCCを計算し、運転資本効率を評価できる
• のれんの減損テストの仕組みを説明できる
• IFRSとUS GAAPの主要な違い（在庫・リース・収益認識）を3つ以上挙げられる
• CVP分析でBEPと目標利益売上を計算できる
• 関連原価の概念を使ってMake or Buyを判定できる
• BSCを使って自部門のKPIを設計できる
• 粉飾の3大手口（売上前倒し、費用先送り、簿外負債）を説明できる